通货膨胀指数的计算公式为CPI=a1（P1t/P10） a2（P2t/P20） …… an（Pnt/Pn0），其中数字和t、n均为下标，P为代表性消费品的价格，a为权重。通货膨胀是指一个地区的商品和服务的成本随时间而增加。通货膨胀率越大，相同地区的货币可以买到的价格也越低。在一定的经济条件下，通货膨胀指标被用于测量这些方向上的变化。
通货膨胀对居民收入和消费有着重要的影响。首先，居民的收入可能会下降。由于物价上涨，购买力减弱，居民的实际收入会减少。其次，价格提高对收入有一定的影响并且有替代作用，造成居民获得的福利减少。当物价上涨时，人们需要花费更多的钱来购买同样的商品和服务，这会导致他们的福利水平下降。此外，通货膨胀率对收入分配也产生影响：低收入人群的福利受损，高收入的人可受益；以工资和利息等作为收入的人会受到通胀的伤害；把利润作为主要收入的人，却可能从中获利。
在日常生活中，造成通货膨胀的最关键的原因是物价上涨带来的一系列国家货币的贬值。通货膨胀和平常的物价上涨还是有区别的。一般的物价上涨可能是随着市场环境作出的临时调整，而通货膨胀造成的物价上涨一般都是长期性、普遍性的。因此，了解通货膨胀指数对于评估经济状况和制定政策具有重要意义。