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定向增发:是怎么回事?

定向增发是一种针对特定投资者的发行方式,主要通过发行债券或股票等投资产品来筹集资金。这种方式通常只针对少数符合特定条件的投资者,因此具有较高的针对性和私密性。
非公开发行是另一种常见的发行方式。在这种模式下,发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。这样可以确保投资者在购买股票时能够获得一定的折扣,从而提高投资者的投资意愿。
定价基准日可以是董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期的首日。这样的设定可以根据实际情况灵活调整,以满足公司的融资需求。
对于以通过非公开发行进行重大资产重组或者引进长期战略投资为目的的,可以在董事会、股东大会阶段事先确定发行价格(锁价发行)。这种模式可以提前锁定投资者,降低发行风险。
对于以筹集资金为目的的发行,应当在取得发行核准批文后采取竞价方式定价(竞价发行)。这种模式可以提高发行效率,吸引更多的投资者参与。
公开增发是另一种常见的发行方式。在这种模式下,发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。这样可以确保投资者在购买股票时能够获得一定的折扣,从而提高投资者的投资意愿。
发行价没有折价,定价基准日也固定。这种模式可以简化发行流程,提高发行效率。