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别只关注涨停的股票

  近期个股交投活跃,单日百股涨停的情形频现。相比普通股票,很多投资者对涨停股情有独钟,市场上甚至还有专门统计首板个股的表格。实际上,涨停股只是一种极端的市场情绪表现,涨停股确实代表着一定时间内市场的风向标,不过涨停股并不是投资者唯一的选择,相反,涨停股高收益预期的同时也意味着更高的投资风险,对于投资者的操作要求更高。

  每一只股票的上涨都需要一个完整的过程,包括拉伸前的酝酿,正式拉升以及最后的拉高出货。投资者追逐涨停板,往往是在第二个阶段或者最后一个阶段介入,投资者高位追涨本就意味着更高的投资风险,持股成本普遍较高,再加上T 1的交易限制,一旦赶上投资者趋同交易抛售,追涨的投资者会非常被动。

  涨停股之所以受到部分投资者的青睐,归根到底是因为短期的投资收益预期很高。尤其是市场上常年流传着一些投资大神的传说,比如一年实现了数十倍投资收益的投资神话,与之相伴的一定少不了涨停战法。正因如此,越来越多的投资者开始迷恋涨停股,都想在短期内斩获高额收益。

  殊不知,涨停战法对投资者的专业要求极高,不仅要对市场变化十分敏锐,还要对个股、主线题材板块以及市场情绪十分熟悉,一般投资者并不具备这样的专业基础。

  不可否认的是,涨停股代表着一段时间内市场的主线方向,确实有着最大的投资收益预期,但对于绝大多数投资者而言,涨停股属于可遇不可求。

  股票涨停的原因只有两种情况,要么被投机,要么有利好。如果是投机,就存在对应的投机风险。如果是利好,真正的利好披露后,投资者也很难第一时间介入。因此,普通投资者参与涨停股的投资风险其实会更高。

  实际上,涨停股只代表一段时间内市场的主题投资方向,个股轮动转换很频繁,难以持久。不涨停的个股并不代表着就没有投资价值,相反,从中长期来看,在不涨停的时候择机布局股票,投资风险会小很多。等到布局标的突然涨停的时候,最大的受益方一定是提前埋伏进场的持股者,并非半路追入的新股民。

  尤其需要注意的是,涨停股一旦调整,风险会比普通个股更高。毕竟涨停股本身存在较高的情绪溢价,难免存在一些价值泡沫。当市场情绪退潮时,集中抛售的压力会让涨停股短期大幅承压。如果遇到一些高位翻车的个股,甚至可能直接走出“天地板”的走势,那时投资者被按在跌停板里,想割肉离场都很难。

  在5000多只股票里,每日能涨停的个股毕竟是极少数,它们只是A股投资生态中的一小部分。对于大部分投资者而言,价值投资才是永恒的真理,中长期持股的投资回报预期更稳健。