根据国际清算银行（BIS）针对 DEX 的一份报告，成熟参与者在该领域占主导地位，相当于 TradFi 中的专业中介。 尽管散户投资者占 DEX 流动性提供者（LP）的 93%，但少数较大的参与者提供了 DEX 上 65-85%的流动性。后者还主导着利润，使每日平均净回报率高出 3 个基点，这相当于每年比散户 LP 多出 11.65%。散户投资者的平均头寸为 29,000 美元，而专业人士的平均头寸则为 370 万美元。 报告还指出，散户投资者赚取的费用约为 10-25%，而且普遍技术水平较低。 该研究重点关注 Uniswap V3，认为其推出加速了交易者向成熟参与者的转变。在推出时，成熟的 LP 占交易的 40-50%，到 2023 年底上升到 70-80%。成熟的 LP 显示出不同的模式。他们瞄准的是日交易量超过 1000 万美元的大池，并且完全控制了这些池。散户 LP 则为日交易量低于 10 万美元的池提供流动性。成熟的 LP 还瞄准波动性较小的交易对，这些交易对风险较低。