八维Insight｜“国民app”Kakao的区块链棋局

• 区块链技术的普及和跨越“鸿沟”有两条路径：自下而上的创新和自上而下的变革

• 如果说Kakao Talk是微信，那么Kakao就是腾讯，一个布局深厚广全的生态系统

• 要实现区块链技术大规模的应用，需要创造互联网级别的企业体验（EX）、用户体验（UX）和开发者体验（DX）

• 打造平台如同建立经济新区，需要搭建：基础设施、经济激励和治理结构

• 大胆假设一下，在Facebook、WhatsApp、Kakao Talk中植入电子钱包，将直接让数字资产持有者激增到亿万级别，而这种自上而下的用户转化正在成为现实

特洛伊城木马计的启示：

将海量互联网用户转化成区块链用户，占领传统市场

韩国互联网巨头Kakao的帝国版图

近日，Facebook将在6月18日发布Libra计划白皮书的新闻激起热议。报道称，一支由前PayPal总裁David Marcus领导的团队，正在打造一种资产抵押的加密货币，将在Facebook既有的实时通讯基础架构（WhatsApp 、 Instagram 和 Facebook Messenger）上运作。

如同Facebook和WhatsApp在欧美的地位，微信在中国的地位，在韩国，有一款男女老少都在使用的韩国“微信”叫做“Kakao Talk”。在5000万人口的韩国，Kakao Talk有超过4300万月活用户，在智能手机用户中的渗透率为95%，被称为“国民App”。

在亚洲移动社交三巨头中，Kakao Talk比中国的微信还要早一年上线，比日本的LINE还要早半年诞生。2014年，Kakao完成与韩国第二大门户网站Daum的合并，成为一家上市公司，更名为Daum Kakao，目前市值已经达到10万亿美元。

如果说Kakao Talk对标微信，那么Kakao生态就可以对标腾讯。Kakao Talk主打免费使用路线，并以付费表情、优惠券售卖、移动支付、广告营销、游戏分发等商业手段获取营收，逐渐将一款简单的聊天应用发展成包含广告、商城、出行、移动支付、AI／区块链、游戏、网络文学、音乐／视频和IP在内的各种业务的Kakao帝国。

多元业务：广告、出行、FinTech、游戏、AI／区块链、网络文学、音乐、IP

Kakao帝国让人不得不联想到中国的BAT。比如，移动支付Kakao Pay对标阿里的支付宝，金融科技Kakao Bank对标腾讯的微众银行，Kakao Games则对标腾讯游戏。而在Kakao的IR报告里，我们为这种直觉判断找到了理论依据。

韩国的“微信支付”：kakao Pay

在Kakao的战略投资者中，果然有蚂蚁金服和腾讯（Tencent）的身影。腾讯12年投资Kakao Talk，获得其13.84%的股权；蚂蚁金服17年为Kakao Pay注资2亿美金，打通了支付宝在韩国的3.4万商户；腾讯在17年成为Kakao银行的第二大股东，并在18年投资Kakao Games，投资金额达到2.93亿元，占总融资额的三分之一。

腾讯和蚂蚁金服是Kakao生态重要的战略投资者

可见，Kakao已经从一个简单的聊天工具成长为一个合纵连横，全生态布局的全球化企业，它的成长可以被概括为三个阶段：

• Kakao1.0：Communication（通讯）

• Kakao2.0：Mobile Ecosystem（移动生态）

• Kakao3.0：Synergy ＋ Global（协同＋全球化）

  
  

在Kakao3.0阶段的未来规划中，“协同＋全球化”的战略布局将通过四个发力方向实现：

• Kakao聊天工具的进化

• 人工智能

• 区块链（Ground X，Klaytn，下一代生态）

• IP产业

区块链将成为Kakao3.0的重要布局，这不是一个只停留在纸面的规划。Kakao已经成立了Ground X公司，并在19年3月获得9000万美元战略投资，该轮融资由IDG资本、Translink Capital、Crescendo Equity Partners领投。Ground X公司负责开发和运营Kakao的公共区块链平台Klaytn。

Klaytn的使命非常清晰，成为第一个实现大规模采用的区块链平台，为千百万用户提供互联网级别的部署环境和友好的用户体验，从而证明区块链技术的价值和效用。

海量用户的挑战：自下而上革命还是自上而下改革？

在区块链vs互联网革命：我们是在1994年吗？下一步该怎么办？一文中，我们提到一个概念——“鸿沟（The Chasm）”。目前，全球大约有40亿互联网用户，而区块链的使用者仍在全球人口的2.5%的“创新者”区间，甚至还未进入早期使用者阶段。

一项新兴技术想要跨越鸿沟，从边缘到获得主流的采用，主要面临两大困境：

• 缺乏获取用户的渠道

• 缺乏友好的用户界面

解决这两个问题有两条路径，一种是自下而上，外部驱动的颠覆式变革，另一种则是自上而下，内部发起的改良式创新。前者的代表有Bitcoin，Ethereum，EOS，后者则有Hyperledger，Quotum，Corda，Klaytn等。

公有链和私有链／联盟链

迄今为止，区块链市场主要由创业者和开发者社区自下而上驱动的，他们勾勒出一副去中心化商业蓝图和底层基础设施，比如API vs Smart Contract（API vs 智能合约），Database vs Blockchain（数据库 vs 分布式账本）以及App vs Dapp（应用 vs 去中心化应用），Finance vs defi等等。

尽管颠覆听起来非常“性感”，但另一条自上而下的路径也不能被忽视，毕竟，巨头们拥有亿万级别的存量用户，完善的产业生态和强大的技术实力。

之前，巨头们大多选择布局企业云基础设施服务领域，比如微软的Azure、亚马逊的AWS BaaS、甲骨文的Oracle Blockchain和百度的区块链引擎BBE、腾讯的TrustSQL、蚂蚁金服的蚂蚁区块链、平安的壹账通等等。

而现在，那些拥有面向庞大客户基础的社交网络正在加入，比如Kakao、LINE和Facebook。如果说上一个阶段是更底层的BaaS平台为主导，那我们已经看见BDapp应用的曙光。

Facebook正在开发一种解决方案，允许在其消息应用程序 WhatsApp 上支付稳定币，而三星和HTC最近发布公告称，他们已经在开发硬件，并在Galaxy S10中引入内置数字货币钱包。区块链跨越鸿沟的困境反倒是大型To C公司（星巴克、Facebook、沃尔玛等）和金融机构（富达、纳斯达克、高盛等）的优势所在：

• 缺乏获取用户的渠道⇋拥有庞大的C端用户基础

• 缺乏友好的用户界面⇋对最后一公里用户体验的极致追求

Klaytn鲜明的提出“让区块链被千万级用户真实使用”的价值主张，这并不只是在“画大饼”。Klaytn作为一个“富二代”，有一个突出而且难以复制的优势，就是它拥有来自kakao及其合作伙伴的深厚的商业资源和海量的原生用户。

5000万原生用户和4亿合作伙伴用户

在数据、信息安全、电竞、内容、生活、保险领域的合作伙伴

正如Ground X 行政总裁Jason Han所说：「创造富有意义的真实案例将会是区块链行业面临的下一个重大挑战，Klaytn正和一批已经开发和营运积累了千百万用户的成功公司合作，打造一项对这些用户友好的Killer BApps（杀手级应用）」。

打造数字世界的经济特区－实业为体，科技为用

Klaytn的野心显然不局限于一款被广泛使用的应用，它的目标是通过正向的经济激励，吸引更多的开发者、企业和用户来到这个开放的平台进行创新。

正如建设一个经济新区，开放平台也需要硬件和软件的配合——除了路桥规划，还要制定招商引资的优惠政策，配备对人才友好的设施，才能吸引来人才和商家为新区创收。

同理，在数字世界里，打造一个区块链开放平台，也不外乎三部分能力的配合：

• 基础设施（网络、账户、交易、计算、存储）

• 经济激励（ 融资结构、共识机制 Proof of Contribution）

• 人才治理（社区贡献者、委员会、投票选举）

  
  

工具包、技术平台、应用生态的结构

在一个繁荣的经济新区里，只有让城市建设者、企业和市民都应感受到良好的居住和工作体验，才能留得住人。同理，在区块链生态中，这体现在DX、UX和EX的三重体验上：

1) 开发者体验 (DX) ：平台提供API互操作性工具和IDE，让开发者易于上手。

2) 用户体验（UX）：提供包含私人密钥管理、钱包设置以及账户管理在内的用户友好的功能。

3）企业体验（EX）：在不影响高透明度和安全的情况下，通过企业级的性能来实现去中心化应用或服务，在早期，通过补贴激励企业参与，并提供BI（商业分析）等工具帮助企业尽快盈利。

潜龙在渊 一飞冲天

40年前，深圳还是一个小渔村，40年后，深圳已经崛起成为大都市。在时间维度上看，数字世界的经济特区——区块链平台也要三步走，第一步打好底层技术和经济机制的地基，第二步快速实现业务和用户的扩张，最终才会成长为可以容纳亿级用户和商家的生态：

• 基础期：搭建一个稳定的技术平台，设计可行的经济激励机制

• 扩张期：和合作伙伴一起通过迁移业务和项目落地，实现用户快速扩张

• 平台期：优化性能，运维可以容纳十亿级用户的BApps孵化平台

  
  

后记

为了达到对全球市场1／4的渗透率，电力花了46年，电话花了35年，电视花了14年，网络花了7年。我们预计，区块链技术需要花费约15年的时间达到互联网现下的普及程度。与大玩家（比如全球44%细分市场占有率的Facebook，93%韩国市场占有率的Kakao）结成战略联盟，借助他们的资源和转化海量用户，我们有望加速实现这一个小目标。

作者：魏然@八维资本

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