什么是市盈率？市盈率能说明什么

市盈率

市盈率是股价与上市公司每股收益的比例，其公式可表示如下：

其中，P是股价，E是每股收益，我们再根据如下永续增长的股利定价模型：

可得到：

其中，D0是当期分配的每股股利，g是股利增长率，也可以视为企业的增长率，k是企业的必要的权益资金成本，其中根据CAPM定价模型，则k：

,其中，Rf为无风险利率，Rm为市场组合的回报率，β为市场风险系数。

所以，最后市盈率PE可以表示为：

下面，我们即用这个公式来说明，市盈率能够说明什么。

市盈率能说明什么

1、市盈率是市场所有投资者对上市公司盈利能力所愿意支付对价均衡价格。理性投资者会根据企业未来持续的盈利能力来进行投资，而PE则是理性投资者对企业盈利能力的估值，是一种价值投资方式；但实际上股市投机氛围更重，所以PE很多时候偏离了其价值属性。

2、高市盈率更大概率意味着投资者看重其高增长性。根据上面的公司，如果g足够大的话，即企业增长率足够大的话，PE也会更加大，所以，高增长的公司通常意味着更高的PE比率，其更容易得到投资者的青睐。但有时候高PE不一定代表高增长性，因为存在投机行为。但一般高增长性的公司PE大概率会非常高。

3、高市盈率意味着企业要追求更低的权益成本，也就意味着要能抵御风险的能力（β值）。高风险的企业自然会导致企业股东对其要求的报酬率更高，特别是当企业的商业风险与财务风险比其他企业来得更高时更是如此。而低风险则可以让企业以更低的资本成本融资，从而降低企业权益成本。但高市盈率未必代表低权益成本，原因依然是可能存在投机行为。

4、逻辑上股利支付率越高则PE估值会更高。高分红意味着企业能够持续的为股东创造财富并分配给股东，从而让股东愿意以更高的价格来购买企业的股票导致PE增加。

最后，股利支付率、企业的成长性和权益成本率它们综合起来对企业的PE产生影响，但任何事情过犹不及，过高的股利支付率会导致企业没有足够的留存资本来进行更加有价值的投资来获取未来的赢利点，从而导致企业失败；而过高的成长性会导致资金跟不上、盈利更不上而引发资金链断裂；而权益资本率过低则无法吸引到足够的投资者导致企业融资出现问题。

这些，都可以通过市盈率的展开公式得出结论。

谢谢！

朋友们好！

市盈率是股票价格与每股业绩的比率。一般来说，市盈率越低的股票，风险越低，投资价值越高，而市盈率越高的股票，风险越高，投资价值越低。

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市盈率

市盈率是指股票价格除以年度每股盈利，这个比值就叫做市盈率指标。市盈率的公式就是市盈率（静态市盈率）=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利。

市盈率指标是经常用来评估股价是否合理的一个关键指标。市盈率指标整体上来说，用于个股股价是否合理也算是一个比较好的评价手段，但是一般来说，市盈率指标并不能完全对应出股价的高低。

因此，市盈率虽然是一个评估股价高低的一个指标，但是在选择个股的时候，一般也就是作为一个参考性的指标。

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市盈率低，说明风险低一些

市盈率是评估股价高低的一把参考指标。一般来说，如果一支股票的市盈率比较低，那么就说明股票的投资价值是比较大的，如果长期持有亏损的可能性是比较小的。

一般来说，市盈率指标可以作为股票股价的高低的一个参考性指标。如果真想购买股票的话，还可以参考一下市净率，业绩增长率等指标。

比如现在股票市场中，一些银行股的市盈率是比较低的，这些银行每年还能够分红，每天的业绩增长也是比较稳健的。因此，这样的银行股，可能长期持有的话，风险可能是比较低的，而盈利也可能比较稳健。

因此，市盈率低，说明股票的风险稍微小一点。

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市盈率高，说明股票风险高一些

股票的市盈率很高，这个说明股票的风险是比较高的。如果一支股票的市盈率比较高，说明这支股票股价可能已经偏高，如果购买的话，可能风险是比较大的，如果购买这样的股票亏损的可能性会大一些。

在选择股票的时候，如果你要是价值投资的方法，一般都会规避一些市盈率特别高的个股，这些股票没有多少实质性的业绩增长，好多都是概念性的。这样的股票有时候虽然涨幅巨大，但是如果最后消息不属实的话，股价也会快速下滑的。

因此，市盈率高，说明股票风险高一些，一定要谨慎选择。

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结论

综上所述，市盈率是指股价除以每股业绩的比值。一般来说，市盈率指标可以评估股价的高低，市盈率较低，说明股票比较具备投资价值，如果长期持有可能风险较小。如果市盈率较高，说明股票风险较高，如果购买可能会亏损。

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市盈率＝市价/盈利(每股)。市盈率1倍就需一年企业才盈回市价，科创板、创业板、新股个股市盈率达100倍，就需持股100年上市公司才能赚回而今的市价成本。高市盈率上百倍的个股，只有留子孙，不知那时A股还存在否？世界A股市盈率最高，不下跌才是怪事情，3000点左右国家资金托底，反被散户当韭菜抢着割，行情难行成。

市盈率是我们在投资股票过程中最常用到的一个经济指标，它的计算公式是这样的：市盈率=股价/每股净利润；这个指标可以简单的理解为每股净利润的倍数，再简单的说就是投资者收回成本的年限，比如一家公司的市盈率是10倍，那就意味着你按照当前股价买入这只股票，公司按照当前的净利润要10年让你收回成本，如果市盈率是100倍，那么就意味着要100年才能收回成本。

投资者的回报时间或者是回报率是有两个指标来衡量的，对于二级市场的投资者而言就是市盈率，但是对于那些非二级市场的投资者/股东而言就是看ROR（净资产回报率），对于二级市场的投资者而言最看重的就是市盈率，因为这个是和你投资的成本是息息相关的，从价值投资的角度来看，好股也需要好价格，比如一家企业的ROE是30%，这家公司肯定是一家非常不错的企业，能为为工商注册里面的股东带来很好的回报，意味着这些股东当时投资了100元，现在每年能够赚30元，这个回报率当然是很高的。但是对于二级市场的投资者而言就不是这样的了，因为这家企业的市盈率有可能是高达100倍，那么你需要100年才能收回成本，不同的投资者的成本完全是不同的。

市盈率有很多的变种，因为每一个数据都可以再细化，在公式“市盈率=股价/每股净利润”中的股价当然还是此时此刻的实时股价，但是每股净利润却不一定，因为我们的财报是有周期的，分为季报、半年报和年报，那么这个净利润就可以分为是上一个年度的净利润，这个时候对应的就是静态市盈率；如果我们的净利润是过去四个季度的净利润，那么就是滚动市盈率；如果是将本年度已经公布的财报平均分配到全年得到的预期净利润，那么这个时候就是动态市盈率。在这3个市盈率当中，比较中庸的是滚动市盈率，这个市盈率既考虑了去年的业绩，同时也考虑了今年的业绩。

市盈率的科学定义就是这些了，按照理论来说市盈率是越低越好，因为足够便宜，但是在实际操作中去并非完全如此，因为不同的行业的市盈率相差太大了，比如银行，那么市盈率长期徘徊在六七倍的个位数；比如钢铁，市盈率也是个位数，甚至是房地产行业，现在也是个位数。但是家电行业的市盈率大概就是15倍左右，而白酒的市盈率却是30倍左右，科技股的市盈率数十倍、甚至上百倍都很常见，不同行业的市盈率差别很大，原因有很多，但是其中有一个重要的原因就是不同行业所处的产业周期不同，比如银行和钢铁，现在这两个行业都是夕阳产业，一方面是非常成熟，产业非常稳定，但是另一方面也意味着没有了上升空间，行业的产值就这么大了，行业增速是个位数甚至是零增长。

所以这个时候就需要考虑另一个指标，增速，同样两个公司的市盈率，都是100倍，但是一个是夕阳产业，增速只有5%，那么这个企业肯定是非常贵的，但是另外一个公司是朝阳行业，增速50%，那么，很显然增速高的这家公司100倍的市盈率并不算太高，在A股当中，上证50的成分股都是比较成熟的行业的企业，所以增速一般都很低，所以市盈率一般也很低，但是中小板，尤其是创业板的股票大多是新兴行业，行业发展迅速，企业增速快，所以市场也愿意给与更高的估值。

市盈率（PE）

首先我们来看市盈率，市盈率简称英文字母PE，其中的“市”指的是市值，“盈”指的是盈利、净利润，所以市盈率等于总市值比净利润，也等于每股价格/每股收益。

举个例子：

假设你手里有个水果店，每年净利润是10万块，老王看中了你的店，要出价100万买，这100万就是水果店的市值，100万除以每年净利润10万等于10，他要花10年才能回本，这个10就是市盈率。

市盈率越低，说明净利润不变的情况下，股票市值越低，说明越被低估，买入的安全边际也就越高。

因为市盈率和公司的盈利紧密相关，所以它就更适合盈利比较稳定行业。比如消费和医药等行业，不管经济周期如何变化，大家都要吃喝看病。

实现炒股养家大概需要多少本金

实现炒股养家，需要的是炒股能力，而不是本金多少。

你要是把钱存银行，那才可以计算本金多少，利息多少。

就算你有5000万，在股市里没有技术，每年都亏钱，早晚有一天会破产。

在股市里，你要是有技术，哪怕本金5万，很快也会有几十万上百万，最后实现财务自由的。

关键在于，大部分人在股市里摸索良久，都没法掌握市场的规律，找到真正的技术。

而且这个市场是动态变化的，并不是一成不变的。

也就是说，很多技术在某个阶段有效，时间长了也会过时的。

这就是股市真正的魅力，不断的变化中，寻找确定性。

股市中有很多的规律，是长期通用的，也是很多人之所以能在股市长期赚钱的底层逻辑。

简单的分享几条，希望能对于那些想要炒股养家的人，有所帮助。

1、资金是决定股价上涨的根本原因，挑选成交量大的股票。

股票涨不涨，一切都是资金说了算。

有资金运作的股票，才有赚钱的机会。

资金越多的地方，不仅越安全，赚钱效应也越好。

翻遍涨幅榜，几乎清一色都是换手率活跃的个股。

所以，从股票的选择上来看，优先考虑的其实是赚钱效应，是资金成交量。

不用太过在意什么行业，什么龙头，没有资金炒作的时候，这些股票什么都不是。

跟着资金走，才有可能在股市里吃到肉，先看懂量，才能看懂行情。

2、炒股赚钱的大方向是择时，选对时间比选对股票更重要。

都说炒股选股很重要，但比起选股，更重要的是择时。

再好的股票，都是存在涨跌周期的。

临近下跌周期的低点买入，怎么都赚钱的。

如果在上涨周期的尾巴上买入，几乎都是亏钱的。

周期如果把握不好，也就是择时不对，努力再多也是白费。

通常来讲，整个市场冰点的时候，反而是大方向上择时的良机。

一旦等到市场火热的时候，买入都是在高点，很容易出现亏损。

3、炒作疯狂程度往往比预期高，但疯狂后一定是一地鸡毛。

股票炒作的疯狂程度，根本不能按照什么合理定价来衡量和评估。

通常，主力炒作股票的价格，往往会比市场预期高出不少。

市场是疯狂的，疯狂到让人不断追涨，直到买盘衰竭为止。

通常，散户预估的50%涨幅，会有100%的空间，至于原本100%的涨幅，甚至有300%的空间。

疯狂是必然，但疯狂意味着泡沫，当泡沫破灭后，一定是一地鸡毛。

有一些个股可能要面临腰斩，甚至膝盖斩的大幅度下跌。

更可怕的是，会有一个长周期的时间，并不是一蹴而就的。

4、炒股的本质是炒作预期，当下的业绩其实没有太多价值。

炒股的本质，其实是炒作预期，而不是炒当下的业绩。

很多人看着业绩炒股，经常在山顶上接盘。

业绩是利好兑现，那很有可能接下来就是利空了。

要用动态的眼光看股票的涨幅，资金透支的是公司未来的业绩。

所以不论未来业绩好坏，股价炒作完了以后，资金就歇菜了，因为已经透支完了。

如果业绩持续高增长，那么股价就有持续增长的空间。

如果业绩没能持续增长，不论是增速下滑，还是业绩下滑，都会导致股价的快速下跌。

当下的业绩好坏，当下的市盈率高低，并不能代表未来，所以不用太过看重。

5、最容易找到规律的股票是周期股，看懂周期就能赚到钱。

股票投资如果非要有涨跌规律的话，那么周期股就是最简单的投资品种了。

周期股有很多类型，其实规律都是差不多的。

比如大宗商品，有价格周期，顺周期业绩好，逆周期业绩差。

比如消费品，有季节周期，旺季业绩好，淡季业绩差。

大部分行业，其实都是存在周期的，在逆周期的尾巴上布局，顺周期的尾巴上离场。

但凡是周期性的行业，几乎逃脱不了周期的规律。

但凡能看懂周期，就能赚到周期性波动的钱，这是相对最简单的一种利用规律盈利的方式。

6、长期买银行股等高分红个股吃利息，也能实现稳定盈利。

长期买银行股，光靠分红，其实也是能赚到钱的，并且实现稳定的盈利。

很多人不信这种方法，那是因为股价波动或多或少会带来市值上的一些变化。

但实际的情况，基本上已经验证了这种方式是对的。

当然，所谓的银行股，肯定是指的大银行，稳定的银行，而不是小银行。

一些高分红的保险股，地产股，电力股等等，其实同样可以实现分红带来的稳定盈利。

吃股息的交易方式，其实和把钱存银行拿利息，差别不是很大。

股息长期跑赢利息的，其实也就四大行之类的股票了，并不是特别多。

这种稳定盈利，其实也就是换一种方式做长期的现金流投资而已。

但实际交易中，能跑赢这种方式的股民，并不是很多，所以这不失为另一种实现炒股养家的方式。

7、如果看不懂股票就做指数，实现盈利的概率会更高一些。

最后要提的，其实是指数交易。

因为现在可以通过指数基金ETF，借道投资指数的涨跌。

要知道，投资指数的涨跌，其实会比投资个股来的容易的多。

个股的业绩容易踩雷，但指数出现踩雷的情况几乎没有。

所以，看不懂股票的投资者，可以通过投资ETF的方式，来实现稳定的投资盈利。

之所以说投资指数相对稳定，可以实现盈利，主要是因为指数的涨跌和估值，是具备参考意义的。

通过合理的仓位控制，加上估值的预判，是可以有效的实现对于指数的点位分析，判断涨跌。

无非就是指数的波动过程中，到底如何建仓如何卖出了，还有周期是多久。

但相较而言，指数投资会比起个股投资容易很多，基本面只需要能分析宏观大方向即可。

炒股是一件复杂的事情，但炒股本身其实没那么复杂，吃透一种规律，就能大概率赚到钱。

但如果你还没有稳定的盈利模式，请先不要妄言炒股养家，这是非常难实现的。

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