退休储蓄者如果想尝尝比特币的滋味，但又不想直接持有这种加密货币，那么他们很快就可以获得他们一直渴望的机会。1月10日是美国监管机构决定是否允许现货比特币交易所交易基金的最后期限，该基金将试图跟踪比特币的实时价格。这种 ETF 在散户投资者中的受欢迎程度还有待观察，但包括全球最大的贝莱德公司在内的 10 多家资产管理公司正在努力使他们的现货比特币 ETF 申请获得批准。业内人士预计，在这些产品上市后，不仅是高风险交易者，退休储蓄者也将有更多机会通过公司的 401(k)计划或个人 401(k)计划(如果适用)以及自我指导的个人退休储蓄计划，将加密货币作为一种资产投资类别。

这是向比特币和加密货币主流化迈出的一大步。投资者将有更多的选择，Bitcoin IRA 首席税务官 Chris Kline 表示，「Bitcoin IRA 允许退休储蓄者在退休账户中投资 60 多种加密货币。」现在，人们对比特币的兴趣很高。这种加密货币在经历了令人沮丧的 2022 年之后，今年涨幅超过 150%，比特币 ETF 现货交易竞争也帮助推高了比特币的价值。但比特币仍是一种极不稳定的资产类别，它反对者和信徒同样多。

近年来，许多大型养老基金都将加密货币作为一种资产类别。根据 2022 年特许金融分析师协会(CFA Institute)的投资者信托研究，94% 的州和地方养老金计划都有一定的加密货币风险敞口。美国最大的 401(k)计划管理机构富达投资公司(Fidelity Investments)在 2022 年秋季首次增加了比特币基金选项，让那些能够承受加密货币风险和波动的员工在公司发起的 401(k)计划中投资比特币。以下是那些认为加密货币作为一种资产类别具有长期潜力的退休储蓄者需要了解的现货比特币 ETF 的潜在用例。

在退休账户中拥有加密货币的选择有限

据业内专家称，根据美国劳工部 2022 年的指导意见，许多雇主对于在 401(k)中提供加密货币一直犹豫不决。由于在 401(k)s 和 IRA 等退休账户中持有加密货币的选择有限，如今大多数人都在退休账户之外持有加密货币。许多人采取自我托管的方式，或者使用 Coinbas 或 Gemini 等交易所。例如，富达(Fidelity)和 Betterment 的非退休账户也提供了选择。

因此，退休储蓄者要想在退休账户中持有加密货币资产，通常需要找到一家允许加密货币投资的自主供应商，而且这家供应商的名单也很有限。不过，业内专家表示，一旦现货比特币 ETF 获得批准，预计会有更多的供应商允许比特币 ETF 的存在，退休储蓄者也会有更多的选择以这种方式进行投资。如果美国证券交易委员会批准了劳工部的担忧，接下来会发生什么?

华盛顿州斯波坎市哥伦比亚咨询公司(Columbia Advisory Partners)创始人、注册财务规划师史蒂文 - 拉森(Steven T. Larsen)说，如果美国证券交易委员会如预期的那样对比特币 ETF 现货给予肯定的点头，那么可能会有更多的公司决定在其 401(k)产品阵容中提供比特币 ETF。美国劳工部并不禁止在公司退休计划中使用加密货币，但在 2022 年 3 月的指导意见中，「对考虑使用加密货币的计划发起人提出了相当严格的要求，」Betterment 法律副总裁约书亚 - 鲁宾(Joshua Rubin)表示。

「在加密货币的早期阶段，劳工部对受托人决定让 401(k)计划的参与者直接投资于加密货币或其他价值与加密货币挂钩的产品是否审慎深表担忧」，劳工部在一份合规协助发布稿中写道。鲁宾表示，现货比特币 ETF 可以解决劳工部概述的一些犹豫不决的问题，包括与托管、记录保存和估值有关的问题。尽管如此，一些行业观察人士表示，雇主们可能会犹豫不决，至少在最初是这样。

总部位于马萨诸塞州列克星敦的创新咨询集团(Innovative Advisory Group)的 CFP Tim Picciott 说：雇主们对于成为第一个允许这样做的人将会非常谨慎。他说，我不认为大多数人力资源部门和计划受托人都会签署协议，我认为这必须是工人们的要求。

比特币现货 ETF 可能无处不在

虽然嘉信理财(Schwab)和富达(Fidelity)等市场领先的托管机构不允许投资者在个人退休账户中直接投资加密货币，但它们已经在多个方面更多地参与加密货币市场，从两家金融服务巨头对一家加密货币交易基础设施公司的风险投资，到嘉信理财推出的加密货币基金。但是，退休投资者要想直接投资，还需要与比特币 IRA、BitIRA 和 iTrustCapital 等其他供应商合作。

不过，市场观察人士预计，一旦现货比特币 ETF 上市，将有更多主流托管机构提供现货比特币 ETF。拉森说：一旦这些产品问世，它将无处不在。拉森还是 Defi Steward 公司的创始人，该公司帮助投资顾问为客户管理数字资产。他说：这对那些想把比特币作为一种资产类别来投资的人来说是件好事。

长期加密货币投资者的税收优势

比特币在你的退休投资组合中是否占有一席之地有很多因素。首先，比特币的波动性非常大，许多投资者没有风险偏好，无法将退休资金的一部分投资于这一新兴资产类别。投资者还需要考虑是直接在个人退休储蓄账户(self-directed IRA)或个人 401(k)账户(如果适用)中持有比特币，还是通过 ETF 投资比特币。财富管理公司 Glenmede 的首席财富策略师马克 - 帕特梅尔(Mark Parthemer)表示，通过现货比特币 ETF，由专业经理人分散投资加密货币，可以降低风险，但不能消除风险。

比特币的市场表现

在过去两年中，加密货币的波动性有好有坏。Kline 表示，另一方面，通过自主退休账户直接持有比特币也有好处。例如，当你在 59 岁半之后提取资金时，你可能会以加密资产本身的形式获得分配，而不是现金。他说，当你卖出现货比特币 ETF 时，赎回的可能是现金。美国证券交易委员会认为这种方式更安全。

帕特梅尔表示，无论哪种情况，对于通过退休账户而不是经纪账户投资加密货币的长期投资者来说，都有税收优势。假设投资大幅增加，退休账户可以让投资者在出售时避税。如果是在 Roth IRA(罗斯个人退休账户)重，并且符合持有要求，那么提取时就不需要缴税。相比之下，如果您在常规经纪账户中持有并出售，那么在出售时可能要缴纳资本利得税。

雇主不提供现货比特币 ETF 的选择

如果你的雇主不愿意在其 401(k)计划中提供现货比特币 ETF，你可以要求雇主重新考虑。如果答案是否定的，你仍然可以在提供现货比特币 ETF 的供应商那里开设 IRA(个人退休账户)。爱德曼金融服务公司(Edelman Financial Services)创始人里克 - 爱德曼(Ric Edelman)在一封电子邮件中说，新的现货比特币 ETF 将适用于所有类型的 IRA 账户 -- 可抵扣账户、不可抵扣账户、罗斯账户和 SEP 账户，以及个人 401(k)计划。

埃德尔曼说：「鉴于许多人预计这些 ETF 随着时间的推移会产生超额回报，在 IRA 账户内购买它们将成为财务顾问的常见建议。」埃德尔曼在 2022 年撰写了《加密货币的真相》一书，向顾问们介绍该资产类别，并将其描述为一代人中仅有的财富机会。拉森说，以太币 ETF 已经有了申请，但这很可能会在晚些时候获得美国证券交易委员会的批准。现货比特币 ETF 将是一个测试案例。