财经5月29日讯 近日，中国证监会同意上海期货交易所(上期所铸造铝合金期货及期权注册，这标志我国期货市场首个再生金属品种即将上市。上期所将于6月10日9时挂牌交易铸造铝合金期货，6月10日21时挂牌交易铸造铝合金期权合约。为确保平稳推出和稳健运行，5月26日，上期所发布了铸造铝合金期货合约、期权合约和业务细则、关于铸造铝合金期货及期权上市交易有关事项的通知等内容。

　　铸造铝合金是以废铝为主要原料，与铜、硅等熔炼后，通过铸造工艺生成毛坯或零件的铝合金。我国是全球最大铸造铝合金生产国和消费国，2024年，我国铸造铝合金(再生产能约1300万吨，产量约620万吨，表观消费量约673万吨。铸造铝合金广泛应用于汽车、摩托车、机械设备、通信设备、电子电器、五金灯具等领域。

　　服务 “双碳” 战略：再生属性助力铝产业绿色转型

　　铸造铝合金是废铝循环利用主要途径，节能减排效果显著。据中国有色金属工业协会数据，生产一吨铸造铝合金的碳排放量约为电解铝(火电的3.6%，可节约3.4吨标准煤和22吨水。其再生绿色属性突出，是铝工业低碳转型重要产品。上期所相关负责人表示，上市铸造铝合金期货及期权，主要基于以下三点考虑。

　　一是服务国家“双碳”战略，助力我国铝产业绿色低碳发展。《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》提出“健全绿色低碳发展机制”“实施支持绿色低碳发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系”。《中共中央国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，2030年绿色生产方式基本形成、2035年绿色低碳循环发展经济体系基本建立，以及2030年大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右的目标。推出铸造铝合金期货及期权，科学设置交易交割规则，利于完善废铝循环利用的市场和标准，扶优限劣，推动我国铝行业绿色转型和高质量发展。

　　二是发挥价格发现功能，提升铝产业“中国价格”影响力。我国已建成完整铝产业链。上期所相关负责人称，上市铸造铝合金期货及期权，有助于形成规范、透明、高效的铸造铝合金定价机制，及时客观反映市场供求和预期变化，与氧化铝期货、电解铝期货协同发挥功能，提升铝产业“中国价格”影响力。

　　三是完善实体企业风险管理工具，助力铝产业高质量发展。近年来，我国铝产业链上下游高速发展，新能源汽车等行业拉动铸造铝合金需求增加，相关企业价格风险管理需求日趋强烈。上期所相关负责人表示，推出铸造铝合金期货及期权，能为实体企业管理价格风险提供有效工具，助力企业稳健经营；实体企业通过实物交割，还可扩展现货流通渠道，成为平稳销售采购的有益补充。

　　规则体系创新：合约设计聚焦产业实际需求

　　在上期所现有业务规则框架下，与铸造铝合金期货及期权相关的规则修订主要体现在以下方面：制定《上海期货交易所铸造铝合金期货合约》《上海期货交易所铸造铝合金期货期权合约》；制定《上海期货交易所铸造铝合金期货业务细则》，涉及铸造铝合金期货交易、交割、风险管理等相关规定；修订《上海期货交易所有色金属交割商品管理规定》。

　　铸造铝合金期货合约及其相关业务规则有两点值得关注。一是交易单位及持仓要求。铸造铝合金期货合约交易单位为每手10吨，交割单位为每一标准仓单30吨，交割以每一标准仓单的整数倍交割。交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员的铸造铝合金期货合约持仓应调整为3手的整倍数(遇特殊情况无法按期调整，可顺延一天；进入交割月后，铸造铝合金期货合约持仓应是3手的整倍数，新开仓、平仓也应是3手的整倍数。

　　二是增值税发票开具规定。铸造铝合金增值税专用发票由卖方客户、非期货公司会员向买方客户、非期货公司会员开具。第二交割日内，买方会员应向卖方会员提供增值税专用发票开具所需具体信息。卖方会员最迟应在最后交易日后第七个工作日，将增值税专用发票交至买方会员。双方会员负责调解、处理相关纠纷。

　　针对铸造铝合金储存问题，上期所规定了仓库标准仓单有效期。若处于高湿度储存环境，铸造铝合金表面会产生霉斑，虽不影响实际使用，但可能影响下游接货意愿。为降低此类外观质量问题，上期所规定，铸造铝合金期货仓单有效期限为最早生产日期起360天内，且该批次产品应在最早生产日期起180天内进入交割仓库方可制成标准仓单；组成每一标准仓单的铸造铝合金生产日期应不超过连续60天，且以最早日期作为该标准仓单的生产日期。

　　风险防控与市场培育：多维举措保障平稳运行

　　上期所相关负责人称，为确保铸造铝合金期货及期权平稳运行，上期所认真贯彻落实强监管、防风险、促高质量发展要求，坚持“早识别、早预警、早暴露、早处置”，分析交易、结算、交割、监控、技术等环节风险点，征求市场各方意见建议，制定针对性风险防范措施。

　　一是科学设置合约规则。上期所在充分调研和论证基础上，科学设置铸造铝合金交易保证金、涨跌停板、持仓限额等规则，兼顾促进期货品种功能发挥和风险防范。同时，围绕品种合约设计，开展系统功能开发、测试等工作。

　　二是保障可交割资源。上期所选择国标(GB/T8733-2016383Y.3牌号及日标(JISH2118:2006的AD12.1牌号作为铸造铝合金交割标的，明确铅含量、针孔度、夹渣量、断口组织等质量标准，对标签涵盖要素、打包带要求、质保书涵盖要素等进行详细规定和标准化。同时，交割商品实施注册品牌制度，在铸造铝合金主要消费地、物流集散地设置交割仓库，有效防范交割风险。

　　三是持续开展市场培训和投资者教育工作。上期所聚焦铸造铝合金期货及期权业务规则设计，从完善全球最大有色金属铝的产业链风险管理工具出发，讲好我国首个再生金属期货及期权品种功能和特点。在前期已开展10余场专题培训及规则论证会基础上，启动全国重点区域培训计划，本着“规则讲够、风险讲透”目标，在长三角(宁波、上海、珠三角(佛山、川渝(重庆等产业集聚区，开展针对产业链企业、交割仓库、期货公司等参与主体的培训和投教服务。同时开展线上合约解读、交易业务讲解等系列培训课程，丰富交流渠道，增强培训和投教工作覆盖面、易接受度，提升工作质效。

　　四是持续加强监管和风险防范。上期所将严格监管期货交易行为，严厉打击期货市场违法违规行为，加强跟踪监测和预研预判，持续强化期货市场风险防范，维护市场运行秩序。

　　下一步，上期所将在中国证监会统一部署下，加大市场培育力度，加强市场调研，结合市场需求，与各方共同促进铸造铝合金期货及期权功能发挥，提升期货市场服务铝产业高质量发展的能力，助力维护产业链供应链安全，更好服务实体经济高质量发展。