财经6月5日讯 2024年，中国信托业在复杂经济环境中实现资产规模逆势增长，行业结构深度调整，服务实体经济质效显著提升。复旦大学信托研究中心主任殷醒民指出，信托业通过实施“三分类”业务转型，正从传统非标融资模式向多元化服务体系演进，为金融支持实体经济和人民美好生活注入新动能。

　　行业规模逼近30万亿元资产结构优化释放发展活力

　　截至2024年末，67家信托公司管理的信托财产规模达29.56万亿元，同比增长23.58%，较2023年新增5.64万亿元。这一增长并非简单的规模扩张，而是“三分类”业务转型后的结构性突破。殷醒民分析，信托业通过资产服务信托与资产管理信托双轮驱动，实现了从“规模驱动”向“功能驱动”的战略转变。

　　在资产服务信托领域，行业全年新增规模超4万亿元，其中财富管理服务信托规模突破1万亿元，家族信托、保险金信托分别达6435.79亿元和2703.97亿元。资产证券化服务信托规模1.26万亿元，风险处置服务信托规模2.41万亿元，为化解企业债务风险、盘活存量资产提供重要支撑。

　　资产管理信托方面，证券投资信托规模达10.99万亿元，其中债券投资占比83.3%，股票和基金投资合计1.12万亿元，反映出行业响应资本市场改革、加大权益投资的积极成效。公益慈善信托备案规模49.65亿元，信托公司主导的慈善信托占比超99%，成为推动共同富裕的重要力量。

　　资金投向结构性调整资本市场配置占比跃升

　　2024年，信托资金投向呈现显著政策导向特征。资金信托规模22.25万亿元，其中投向证券市场的资金达10.27万亿元，占比46.17%，较2023年提升12.5个百分点，成为最大配置领域。殷醒民指出，这一变化直接响应了“活跃资本市场”的政策要求，信托业通过债券、股票、基金等多元化工具，为实体经济提供中长期资金支持。

　　具体来看，债券投资规模9.15万亿元，占资金信托的41.1%，为企业直接融资提供重要渠道；股票和基金投资1.12万亿元，占比5.04%，较2023年增长40%。与此形成对比的是，投向工商企业、基础产业和房地产的资金信托占比分别下降3.97%、1.53%和1.82%，反映出行业主动压降传统非标业务、规避房地产风险的战略选择。

　　信托资金运用方式也发生深刻变革。交易性金融资产占比从2021年的25%跃升至63.28%，成为最主要配置形式；信托贷款占比降至15.88%，规模3.53万亿元，显示行业从“融资主导”向“投资主导”的转型成效。

　　经营业绩“一升一降”转型阵痛与机遇并存

　　2024年，信托业经营收入940.36亿元，同比增长8.89%，但净利润230.87亿元，同比下降45.52%，呈现“收入增、利润降”的分化态势。殷醒民分析，这一现象源于资产服务信托低收费特性与传统业务收缩的双重挤压，行业亟需在转型中寻找新的盈利增长点。

　　从资本实力看，行业所有者权益7584.19亿元，同比增长1.32%，增速较2017-2021年放缓。信托公司需通过优化业务结构、提升服务附加值来增强盈利能力。值得关注的是，行业不良资产率持续下降，拨备覆盖率达673.63%，显示风险抵补能力充足。

　　三分类转型纵深推进业务发展呈现差异化特征

　　在“三分类”框架下，信托业形成资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托协同发展格局。资产服务信托作为转型核心，全年新增规模超4万亿元，其中风险管理服务信托2.41万亿元，成为化解企业风险的重要工具；行政管理服务信托1.82万亿元，覆盖员工持股计划、养老金管理等场景，社会价值凸显。

　　资产管理信托方面，固定收益类产品占比超80%，权益类产品规模6967.62亿元，同比下降16.73%，反映出资本市场波动对业务的影响。商品及金融衍生品类信托规模仅33.42亿元，显示行业在复杂金融工具应用上仍有较大提升空间。

　　公益慈善信托在政策支持下蓬勃发展，全年备案539单，规模49.65亿元，涵盖教育、助老、乡村振兴等领域。新修订的《慈善法》明确税收优惠条款，为行业发展注入新动力。

　　未来发展聚焦五大方向夯实服务实体经济根基

　　面对行业转型关键期，信托业需在以下领域持续发力：

　　1.服务实体经济：加大对先进制造业、绿色产业的支持力度，通过资产证券化、供应链金融等工具盘活存量资产。2024年，信托业直接投向实体经济的资金达6.41万亿元，占资金信托的28.8%，未来需进一步提升精准度。

　　2.科技金融融合：利用人工智能、区块链技术优化投研能力，开发智能投顾、数字资产托管等创新业务。殷醒民强调，科技赋能是提升信托服务效率和风险管控能力的关键。

　　3.消费者权益保护：加强投资者教育，完善信息披露机制，推动信托文化普及。2024年，行业通过投资者保护宣传覆盖超百万人群，未来需建立长效机制。

　　4.公益慈善创新：探索股权、不动产等非现金财产的慈善信托模式，扩大受益群体。截至2024年末，信托公司管理的慈善信托累计支出近35亿元，有效助力社会公益事业。

　　5.风险防控体系：强化全流程监管，建立风险预警机制，防止新增地方政府隐性债务。2024年，行业通过专项检查压降高风险业务规模超2000亿元，风险处置效率显著提升。

　　殷醒民指出，2025年是信托业“十四五”规划收官之年，行业需以《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》为指引，坚持回归本源，强化专业能力，在服务国家战略中实现可持续发展。随着制度创新与科技应用的深化，信托业有望成为金融支持实体经济、促进共同富裕的重要力量。