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2024年信托业管理信托财产规模逼近30万亿元大关 三分类转型成效显著

  财经6月5日讯 2024年,中国信托业在复杂经济环境中实现资产规模逆势增长,行业结构深度调整,服务实体经济质效显著提升。复旦大学信托研究中心主任殷醒民指出,信托业通过实施“三分类”业务转型,正从传统非标融资模式向多元化服务体系演进,为金融支持实体经济和人民美好生活注入新动能。

  行业规模逼近30万亿元资产结构优化释放发展活力

  截至2024年末,67家信托公司管理的信托财产规模达29.56万亿元,同比增长23.58%,较2023年新增5.64万亿元。这一增长并非简单的规模扩张,而是“三分类”业务转型后的结构性突破。殷醒民分析,信托业通过资产服务信托与资产管理信托双轮驱动,实现了从“规模驱动”向“功能驱动”的战略转变。

  在资产服务信托领域,行业全年新增规模超4万亿元,其中财富管理服务信托规模突破1万亿元,家族信托、保险金信托分别达6435.79亿元和2703.97亿元。资产证券化服务信托规模1.26万亿元,风险处置服务信托规模2.41万亿元,为化解企业债务风险、盘活存量资产提供重要支撑。

  资产管理信托方面,证券投资信托规模达10.99万亿元,其中债券投资占比83.3%,股票基金投资合计1.12万亿元,反映出行业响应资本市场改革、加大权益投资的积极成效。公益慈善信托备案规模49.65亿元,信托公司主导的慈善信托占比超99%,成为推动共同富裕的重要力量。

  资金投向结构性调整资本市场配置占比跃升

  2024年,信托资金投向呈现显著政策导向特征。资金信托规模22.25万亿元,其中投向证券市场的资金达10.27万亿元,占比46.17%,较2023年提升12.5个百分点,成为最大配置领域。殷醒民指出,这一变化直接响应了“活跃资本市场”的政策要求,信托业通过债券、股票、基金等多元化工具,为实体经济提供中长期资金支持。

  具体来看,债券投资规模9.15万亿元,占资金信托的41.1%,为企业直接融资提供重要渠道;股票和基金投资1.12万亿元,占比5.04%,较2023年增长40%。与此形成对比的是,投向工商企业、基础产业和房地产的资金信托占比分别下降3.97%、1.53%和1.82%,反映出行业主动压降传统非标业务、规避房地产风险的战略选择。

  信托资金运用方式也发生深刻变革。交易性金融资产占比从2021年的25%跃升至63.28%,成为最主要配置形式;信托贷款占比降至15.88%,规模3.53万亿元,显示行业从“融资主导”向“投资主导”的转型成效。

  经营业绩“一升一降”转型阵痛与机遇并存

  2024年,信托业经营收入940.36亿元,同比增长8.89%,但净利润230.87亿元,同比下降45.52%,呈现“收入增、利润降”的分化态势。殷醒民分析,这一现象源于资产服务信托低收费特性与传统业务收缩的双重挤压,行业亟需在转型中寻找新的盈利增长点。

  从资本实力看,行业所有者权益7584.19亿元,同比增长1.32%,增速较2017-2021年放缓。信托公司需通过优化业务结构、提升服务附加值来增强盈利能力。值得关注的是,行业不良资产率持续下降,拨备覆盖率达673.63%,显示风险抵补能力充足。

  三分类转型纵深推进业务发展呈现差异化特征

  在“三分类”框架下,信托业形成资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托协同发展格局。资产服务信托作为转型核心,全年新增规模超4万亿元,其中风险管理服务信托2.41万亿元,成为化解企业风险的重要工具;行政管理服务信托1.82万亿元,覆盖员工持股计划、养老金管理等场景,社会价值凸显。

  资产管理信托方面,固定收益类产品占比超80%,权益类产品规模6967.62亿元,同比下降16.73%,反映出资本市场波动对业务的影响。商品及金融衍生品类信托规模仅33.42亿元,显示行业在复杂金融工具应用上仍有较大提升空间。

  公益慈善信托在政策支持下蓬勃发展,全年备案539单,规模49.65亿元,涵盖教育、助老、乡村振兴等领域。新修订的《慈善法》明确税收优惠条款,为行业发展注入新动力。

  未来发展聚焦五大方向夯实服务实体经济根基

  面对行业转型关键期,信托业需在以下领域持续发力:

  1.服务实体经济:加大对先进制造业、绿色产业的支持力度,通过资产证券化、供应链金融等工具盘活存量资产。2024年,信托业直接投向实体经济的资金达6.41万亿元,占资金信托的28.8%,未来需进一步提升精准度。

  2.科技金融融合:利用人工智能、区块链技术优化投研能力,开发智能投顾、数字资产托管等创新业务。殷醒民强调,科技赋能是提升信托服务效率和风险管控能力的关键。

  3.消费者权益保护:加强投资者教育,完善信息披露机制,推动信托文化普及。2024年,行业通过投资者保护宣传覆盖超百万人群,未来需建立长效机制。

  4.公益慈善创新:探索股权、不动产等非现金财产的慈善信托模式,扩大受益群体。截至2024年末,信托公司管理的慈善信托累计支出近35亿元,有效助力社会公益事业。

  5.风险防控体系:强化全流程监管,建立风险预警机制,防止新增地方政府隐性债务。2024年,行业通过专项检查压降高风险业务规模超2000亿元,风险处置效率显著提升。

  殷醒民指出,2025年是信托业“十四五”规划收官之年,行业需以《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》为指引,坚持回归本源,强化专业能力,在服务国家战略中实现可持续发展。随着制度创新与科技应用的深化,信托业有望成为金融支持实体经济、促进共同富裕的重要力量。