信托登记试点扩容提速:助力京沪破局财产确权 跨区域协同与税制突破或成未来焦点
财经6月6日讯 日前,在中国信托业协会(简称“协会”召开“2024年度中国信托业发展评析”新闻发布会上,中国信托登记公司(简称“信托登记公司”副总裁刘铁峰系统总结行业转型成效,并披露信托财产登记试点最新进展。2024年信托行业在三分类新规引领下,资产规模突破29万亿元,资产服务信托占比超50%,不动产与股权信托登记试点加速落地,为行业回归本源提供制度保障。
行业转型成效显著资产服务信托成增长引擎
2024年是信托业务三分类新规实施首个完整年,行业呈现“规模增长与结构优化并行”特征。全年新成立信托产品6.74万只,规模8.32万亿元,其中资产服务信托产品占比70.17%,规模4.48万亿元,首次超过资产管理信托。刘铁峰指出,这一变化标志着信托业从“融资驱动”向“服务驱动”转型取得实质性进展。
在资产服务信托领域,家族信托、资产证券化服务信托等传统业务持续深耕,家庭服务信托、风险处置服务信托等新兴业务快速崛起。2024年新成立财富管理服务信托4.53万只,规模1.98万亿元;资产证券化服务信托849只,规模0.74万亿元;行政管理服务信托1029只,规模1.22万亿元。这些业务通过财产独立、风险隔离等制度优势,为企业资产盘活、居民财富传承提供创新解决方案。
在资产管理信托方面,行业积极响应资本市场改革,全年新成立产品1.96万只,规模3.83万亿元,其中证券投资信托存续规模超10万亿元,债券投资占比83.3%,股票和基金投资合计1.12万亿元。公益慈善信托则新增544只,规模8.59亿元,深度参与乡村振兴、社区慈善等民生领域。
信托财产登记试点扩容京沪引领制度突破
记者了解到,2024年以来,信托财产登记试点从单一不动产领域向股权等多元化场景延伸。北京、上海两地通过专项政策创新,率先建立不动产与股权信托登记机制,为全国提供可复制经验。
(一北京:双试点同步推进民生场景深度落地
2024年12月,北京率先打通不动产信托财产登记路径,要求信托机构通过“预登记—转移登记”流程完成财产确权,并在不动产权证标注“信托财产”标识。2025年4月,北京进一步启动股权信托财产登记试点,明确非上市公司股权纳入信托的登记细则。截至目前,北京试点案例涵盖特殊需要、家族传承、破产重整等场景。
典型案例如国投泰康信托为自闭症家庭设立的不动产信托,通过租金定向支付养老机构费用,实现“生前养老照护”与“身后子女守护”的双重目标;外贸信托为生物医药企业设计的股权信托,通过“增资 收益权约束”模式,保障企业代际平稳过渡,并创新性地将公益实践纳入受益权解锁条件。
(二上海:六部门协同创新构建全流程闭环
2025年5月,上海发布《关于开展不动产信托登记试点的通知》,构建“多场景覆盖 全流程闭环 多部门协同”的创新体系。试点明确通过中信登产品登记与不动产登记机构财产登记的“双重登记”模式,实现信托财产与受托人固有资产的法律隔离。流程设计上,上海首次要求信托机构完成登记后反馈结果,并允许受益人申请信托受益权证,形成“预登记—申请—登记—反馈”的全周期管理。
在适用场景上,上海特别鼓励围绕养老助老、特殊需要、公益慈善等民生领域开展试点。例如,慈善组织与信托公司可通过双受托人模式设立不动产慈善信托。政策还明确税务部门全程参与,为未来信托税制改革预留空间。
(三珠海等地:经验适配与基层治理创新
5月初,珠海市不动产登记中心与广东金融监管局召开专题研讨会,围绕不动产信托登记的法律依据、操作流程、税费缴纳等展开研讨,为试点落地夯实基础。珠海市自然资源局副局长罗敏表示,建立不动产信托登记制度将优化资产配置、防范金融风险,未来将在立法、技术、流程等方面主动作为,推动试点在珠海落地。
试点突破与挑战并存制度完善仍需深化
信托财产登记试点的落地,有效破解了长期困扰行业的财产确权难题。刘铁峰指出,截至2025年5月,信托登记公司依北京辖内信托机构申请,先后出具2笔不动产信托和6笔股权信托的信托财产登记备案证明文件,并已开始受理上海辖内信托机构申请,助力试点稳妥推进。北京股权信托登记案例显示,通过工商信息公示信托财产权属,可显著降低法律纠纷风险,提升信托业务的市场认可度。
相关行业研报指出,目前试点仍面临多重挑战。一是税务处理细则尚未明确。北京、上海试点均要求提交契税完税凭证,但未明确个人所得税、印花税等处理规则,可能增加委托人税负。二是跨区域协同机制缺失。目前试点仅限北京、上海本地企业,跨区域业务仍存在制度障碍。三是信托公司展业模式需调整。例如,股权信托中信托公司持有有限责任公司控股权,将对其风险偏好、决策管理产生重大影响。
相关智库报告指出,京沪试点标志着信托制度正从“金融业工具库”向“国家治理制度层”演进。上海通过六部门协同机制,将税务、民政等部门纳入政策框架,为解决财产登记中的跨部门协调问题提供范本。但未来仍需在立法层面完善信托财产登记细则,建立跨区域协同机制,并探索非交易性过户税收优惠政策。
未来展望:从试点到全国构建信托财产登记生态
一位业内专家向记者表示,信托财产登记制度是行业回归本源的关键支撑。随着北京、上海试点深化,未来需进一步解决税务处理、跨区域协同等问题,同时鼓励信托公司围绕养老、慈善等民生领域设计创新产品,让信托成为服务实体经济、促进共同富裕的重要工具。
业内专家指出,不动产信托登记试点的终极目标,是形成可复制、可推广的“中国信托模式”。通过制度创新激活超万亿元存量不动产,既能为高净值人群提供合规财富管理路径,又能为老龄化社会、乡村振兴等国家战略提供金融支持。随着珠海等地积极跟进,一幅“南北呼应、多场景覆盖”的信托财产登记蓝图正徐徐展开。对此财经将持续关注。