市场震荡期，不如沉下心来研究

最近市场行情不太给力，不少项目跌幅都超过了大盘。与其盲目追逐热点，不如静下心来深入研究，挖掘真正有潜力的项目，才敢重仓持有。周末重读了彼得・林奇的著作，他的成长股投资策略，在高成长的币圈，比巴菲特的价值投资更具参考价值。

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币圈如何寻找潜力项目？

结合彼得・林奇的成长股策略和币圈的特点，我总结了以下7条关键原则：

深入了解投资标的：投资者需要对投资的项目有深入的了解，包括业务模式、产品和服务、护城河、协议收入以及代币赋能等方面。

关注业绩优秀的项目：选择具有强劲盈利增长和稳定现金流的项目。在币圈，真正业绩优秀且长期成长的项目并不多，具有真实用户场景的项目更容易产生真实收益。可以通过DefiLlama等工具查询收益数据，而判断真实用户场景则需要进行大量基本面分析。

寻找高成长潜力标的：这些标的通常处于快速发展的领域，并能够在市场中获得份额增长。去年年底的GMX就是一个典型的高成长标的例子。

关注市场领导者：投资重点放在市场领导者上，这些项目通常具有强大的品牌认知度和市场份额。由于币圈市场散户化严重，对市场领导者的关注相对传统金融市场更大。例如，比特币、以太坊、BAYC等项目，头部效应非常明显。

发挥个人投资者的优势：个人投资者在选择投资标的时具有一些优势，如能够更灵活地作出投资决策、更加关注中小市值标的等。然而，在币圈，大量个人投资者对行业和标的的了解相当缺乏，这对于善于研究的个人投资者来说，意味着巨大的机会。

长期投资：持有优质项目代币，并长期持有。在投机气氛浓厚的币圈，长期投资者更少，坚持长期投资的投资者也就更容易获得更高收益。

不要追逐热门：投资者应该基于自己的研究和判断，而不是盲目跟风。人多的地方不去，逆周期投资，才能获得更高收益。

最近我对莱特币及其即将到来的减半事件进行了研究，并思考了莱特币是否还有存在的必要。

莱特币（LTC）于2011年创建，是基于比特币的改进版本，具有更快的区块时间和不同的算法。与比特币一样，莱特币也采用每四年减半矿工区块奖励的机制，以减少通货膨胀并增加稀缺性，是历史悠久的加密货币。

首先，减半会减少矿工的挖矿奖励，从而减少了市场上的抛压。抛压减少通常意味着价格上涨，这个道理很容易理解。

经历了比特币的三次减半和随之而来的牛市后，许多投资者已经形成了“减半=牛市”的条件反射。这种叙事能够吸引大量的投机者。

实际上并非如此。由于减半会减少挖矿奖励，它也会降低矿工的积极性，从而可能削弱网络的安全性。

因此，在其他条件相同的情况下，每次减半都会以牺牲网络安全为代价来增加稀缺性。

当人们买入减半概念时，实际上是对网络进行信任投票，认为其安全性值得维护。2024年的比特币减半可能会带动其他减半概念的加密货币上涨，因为比特币的存在是人们的共识。

现在距离莱特币减半还有不到70天，但我们尚未看到价格上的明显表现。在过去的减半行情中，通常会在减半前50天左右开始出现上涨并达到顶峰。

考虑到市场已经发生了巨大变化，我们或许不应该简单地从过去的两个数据点进行推断。莱特币减半行情的冷淡可能表明其网络安全不值得维护。自2019年以来，更多创新和吸引眼球的代币涌入市场，让莱特币黯然失色。

但与此同时，自5月3日推出LTC-20（BRC-20代币标准在比特币上的一个分支）以来，莱特币的链上活动一直在悄悄进行。过去一周，莱特币的交易量比以往任何时候都多。

链上活跃度和价格表现之间的脱节可能表明，现在不是投资莱特币的好时机，因为过去几周山寨币市场一直处于低迷状态。但这同时也意味着竞争币的竞争减少了。

现在可能不是合适的时机，但我怀疑如果市场决定拯救莱特币，那么机会已经临近。如果未来100天内没有出现减半行情，那么这将是一个很好的做空信号，因为莱特币可能会逐渐变得无关紧要。

历史上，莱特币有过减半行情。

目前，莱特币减半行情尚未启动，但莱特币链上有一些积极的活动，比如交互和用户量增长。

如果这轮没有莱特币减半行情，可以考虑做空，因为这可能表明大家已经不再关心这种远古级别的加密货币。