以太坊稳定币主导地位的持续增长及其对去中心化金融和加密货币生态的深远影响
以太坊稳定币的崛起
据报道，以太坊稳定币的市场份额在2025年第三季度达到1840亿美元，较1月份增长了1000亿美元。
科伊诺塔格报告 这种增长是由传统参与者和新兴协议共同推动的。Tether 的 美元 尽管仍以 61% 的市场份额占据主导地位，但仍面临着来自 Circle 的激烈竞争。 美国财政部 以及雅典娜的 美国 特别是美元，其增长势头迅猛，仅一个季度市场份额就从2%增长到5%。 Oak Research报告 与此同时，正如 Coinotag 报告指出，USDC 的用户群翻了一番，达到 3500 万，总供应量为 750 亿美元。以太坊的统治地位不仅仅体现在交易量上，更在于其基础设施。2025年第三季度，以太坊网络承载了所有新增稳定币供应量的69%，这得益于其强大的智能合约功能和Dencun Layer 2上线后的可扩展性。这使得以太坊超越了币安智能链等竞争对手（根据相关数据，币安智能链的稳定币份额为14%至16%）。
法律 ） 和 索拉纳 尽管后者的应用程序收入激增，正如报道中所述， Cex.io 2025 年第三季度报告 .
DeFi 的复兴：TVL、Gas 费和网络公用事业
根据 Coinotag 的报告，以太坊的 DeFi 生态系统目前拥有 3700 亿美元的总锁定价值 (TVL)，比第二大区块链高出 2900 亿美元。这种增长主要得益于稳定币，它们如同协议的生命线一般发挥着重要作用。
艾维 例如，Hyperliquid 和 Bitget Wallet。例如，Hyperliquid 的永续期货交易 仲裁 根据 Oak Research 的报告，Bitget Wallet 严重依赖 USDC 存款，而其稳定币 TVL 在 2025 年第三季度飙升了 523%。交易量和 Gas 费用则呈现出不同的情况。根据一项研究，以太坊的 DeFi 活动推动了 2025 年第三季度每日 ETH 销毁量达到 48 个 ETH。
Phemex报告 尽管由于 Pectra 升级的 blob 机制，手续费仍保持在历史低位，但这种价值获取方式的转变——从主网转向 Layer 2 rollups——使得以太坊更具可扩展性和效率，吸引了散户和机构用户。实际应用：从B2B支付到零售支付
稳定币不再仅仅是投机工具，它们正在成为全球商业的轨道交通。2025年第三季度，稳定币结算量达到100亿美元，其中B2B交易占三分之二。据Coinotag报告显示，自2月份以来，B2B月交易量激增113%，达到64亿美元，而基于银行卡的加密货币支付增长了36%。
基于以太坊的稳定币正引领着这一转变。Coinotag 的报告显示，USDC 在 Arbitrum 交易所的份额在第三季度从 44% 上升至 58%；Oak Research 的报告指出，9 月份零售规模（低于 250 美元）的转账交易量创下历史新高。这些趋势表明，稳定币正成为普通用户获取加密货币的途径，尤其是在汇款和跨境支付方面。
价格相关性：稳定币、DeFi 和以太坊价格飙升
根据 Oak Research 的报告，以太坊在 2025 年第三季度的价格走势——从 2,502 美元攀升至 4,946 美元，最终稳定在 4,215 美元——与稳定币的增长和 DeFi 总锁定价值 (TVL) 密切相关。报告指出，机构对美国现货以太坊 ETF 的需求以及稳定币市场的扩张（增长 18.3% 至 2876 亿美元）产生了飞轮效应。报告还显示，随着 DeFi TVL 增长 40.2% 至 1610 亿美元，以太坊作为结算层的实用价值日益凸显，从而支撑了其溢价估值。
结论：网络的未来建立在实用性之上
以太坊在稳定币和去中心化金融（DeFi）领域的统治地位并非偶然，而是战略性基础设施升级、机构采用和实际应用案例共同作用的结果。随着稳定币从投机性资产演变为功能性货币，以太坊作为结算层和创新中心的作用只会日益凸显。对投资者而言，这意味着以太坊的市场价值潜力与其维持和扩展网络效用的能力密切相关。