币圈网报道： 2025年第三季度是加密风险投资（VC）的关键转折点，因为对日趋成熟的区块链基础设施和去中心化金融（DeFi）平台的战略性资本配置势头强劲。总融资额达到80亿美元尽管略低于第二季度的100亿美元，但这一数字仍然是自2021年以来最强劲的季度之一——该行业正从投机炒作向结构化、业绩驱动的生态系统转型。 根据该报告 这一复苏是由监管明朗化、宏观经济稳定以及对可扩展、创收项目的重新关注所推动的。

监管政策明朗化提振投资者信心

美国政府积极主动的加密货币政策是此次复兴的基石。明确的联邦数字资产指导方针、国家稳定币框架以及对合规实体的税收优惠，显著降低了监管的不确定性。

根据行业分析 这些措施不仅吸引了机构资本，也向投资者表明，加密货币行业正在走向成熟，成为受监管的机构级资产类别。总部位于美国的风险投资公司，包括第三季度领投22笔交易的Coinbase Ventures，目前占全球风险投资总额的三分之一，凸显了美国在塑造该行业未来发展中的核心地位。 如第三季度数据报告所示 .

资本配置转向基础设施和去中心化金融

2025年第三季度，资本被有条不紊地重新配置到基础设施和去中心化金融（DeFi）项目，这反映出整个行业普遍将实用性置于投机性之上。超过60%的资金流入了这些项目。CeFi（集中式金融）和区块链基础设施而 DeFi 和区块链相关项目则占据了 25% 的份额。 根据该报告 . GameFi、NFT 和 SocialFi 等传统类别加起来获得的资金不到 10%，因为投资者越来越青睐具有清晰的收入模式和合规框架的企业。

大型融资轮次，尤其是在基础设施和交易平台领域，有选择地回归，第三季度仅有7%的交易额超过5000万美元。

据加密货币分析师报道 值得注意的是，总部位于阿布扎比的投资公司MGX因……而登上头条币安获得 20 亿美元投资这是加密货币历史上最大的一笔单笔交易。 据 Crunchbase 新闻报道 本轮融资将于2025年第一季度完成，但其影响将持续到第三季度，这标志着区块链基础设施获得了机构的认可。MGX还承诺向Stargate项目投资70亿美元，该项目旨在建设价值1000亿至5000亿美元的人工智能驱动型数据中心和基础设施。 据业内人士透露 此类巨额交易凸显了融资模式从代币融资向股权和混合融资模式的转变，使加密风险投资与传统风险投资实践趋于一致。 根据第三季度报告 .

可扩展后期项目中的战略机遇

第三季度数据显示，投资者明显偏爱资本效率高的后期项目。在追踪的275轮融资中，超过三分之二的融资额低于1000万美元，其中300万至1000万美元的融资额区间占比最高，达35.2%。

根据该报告 这一趋势反映了投资者既规避风险又善于把握机会的心态，他们优先考虑那些已经取得显著成效且市场地位稳固的项目。

高影响力案例包括Strategy公司24.7亿美元的优先股IPO,Forward Industries 的 16.5 亿美元 PIPE， 和Bullish Exchange 11.1亿美元IPO

根据第三季度报告 这些交易，加上 Kraken 的 5 亿美元私募融资，表明机构资本现在正流入具有可信退出途径（如公开市场）的加密项目，而不是投机性代币销售。

为什么现在是布局的最佳时机

监管明朗化、宏观经济可预测性以及IPO驱动的退出等因素共同作用，使得2025年成为自2021年以来加密货币风险投资表现最强劲的一年。预计总流入资金将达到180亿至250亿美元基础设施和DeFi平台有望主导整个行业格局。

根据行业预测 对于投资者而言，当前环境提供了一个难得的获利机会：1.监管利好联邦框架降低了合规风险，并吸引了机构参与。2.资本效率：在后期项目中采用规模较小、目标明确的融资轮次，可以最大限度地减少估值过高的问题。3.可扩展基础设施构建可互操作协议、跨链解决方案和人工智能集成系统的项目正在吸引长期资本。

结论

2025 年第三季度的数据描绘了一幅行业转型图景。随着加密货币风险投资摆脱投机狂热，对基础设施、去中心化金融 (DeFi) 和合规的中心化金融 (CeFi) 平台的关注正在为可持续增长奠定基础。鉴于 MGX 在币安获得的 20 亿美元融资等大额投资，以及鼓励谨慎行事的监管环境，现在正是把握高影响力、高资本效率投资机会的最佳时机。加密货币的未来不再是炒作，而是关乎执行力、可扩展性以及与机构级基础设施的战略契合。