H2 七巨头科技竞争进入新阶段：亚马逊迎转机 过去五个交易日，亚马逊（AMZN）股价累计上涨4%，收于232.14美元，而其“七巨头”对手阿尔法贝特（GOOGL）同期仅上涨2%，收于314美元。尽管2025年谷歌在科技领域表现领先，但人工智能领域的激烈角逐正显著缩小各巨头之间的实力差距。投资者对科技板块的长期信心持续升温，尤其聚焦于企业级AI服务与底层算力的发展。 H2 亚马逊2026年增长前景被广泛看好 尽管2025年至今亚马逊股价涨幅仅为5%，但这主要受春季整体股市低迷影响。当前市场普遍认为，亚马逊在人工智能和云计算两大核心领域的战略布局已初见成效。其云业务部门AWS上季度营收增速回升至20%，表明基础设施需求持续扩张。为应对产能瓶颈，公司已宣布增加资本支出预算，这将为未来增长提供坚实支撑。 H2 OpenAI合作或成关键催化剂 Truist Securities分析师Youssef Squali指出，亚马逊2026年预计增长率将达10.5%，虽低于2025年的12.1%，但仍具强劲动能。目前市场密切关注亚马逊与OpenAI之间的潜在交易，双方可能达成一项高达100亿美元的投资协议。若成功，亚马逊自主研发的Trainium芯片或将用于支持OpenAI的模型训练，这对其半导体业务是一次重大突破。这一合作不仅强化了亚马逊在AI生态中的地位，也可能成为推动股价上行的重要变量。 H2 谷歌TPU商业化路径受瞩目 与此同时，谷歌（GOOGL）凭借其自研张量处理单元（TPU）在硬件层面获得竞争优势。该芯片长期作为谷歌云的核心技术支柱，近期更传出将向Anthropic供应价值数百亿美元的TPU，并有消息称Meta可能洽谈数十亿美元采购订单。这些动向表明TPU正从内部使用走向外部商业化，有望成为谷歌新的利润增长点，进一步巩固其在人工智能竞赛中的领先地位。 H2 市场趋势展望：从估值到技术落地的转变 综合来看，2026年科技股的竞争焦点将从单纯估值博弈转向实际技术落地能力。亚马逊在人工智能应用、云计算扩展及芯片自研方面的协同效应，正在构建可持续的增长护城河。而谷歌则依托成熟的TPU体系，加速实现算力变现。两者虽路径不同，但均展现出强大的基本面韧性。投资者应关注后续财报中关于资本开支、产品迭代与客户拓展的具体数据，以判断真实市场趋势。