在银行业普遍面临息差收窄、资产荒与风险暴露多重压力的当下，青岛银行披露了一份颇具“进攻性”的成绩单：2025年实现营业收入145.73亿元，同比增长7.97%；归母净利达51.88亿元，增长21.66%。

利润增速远超营收，背后逻辑是什么？

利润增速接近营收增速的3倍，这种显著的“剪刀差”在近期上市银行财报中并不多见。通常而言，净利润增速大幅高于营收增速，往往源于运营成本压缩或信用成本节约——即通过减少拨备计提释放利润。但青岛银行的情况更为复杂且强势。

结合其拨备覆盖率的大幅提升来看，这表明该行在盈利能力上的真实弹性，或许比账面数据所体现的更强。

资产负债表逆势扩张，信贷投放动能强劲

支撑这份业绩高增的基石，是青岛银行在资产负债表上的逆势扩张。截至2025年末，资产总额突破8000亿元大关，达到8149.60亿元，同比增幅高达18.12%。

其中，客户贷款总额增长16.53%至3970.08亿元，客户存款总额增长16.41%至5029亿元。超过16%的信贷增速远超行业平均水平，显示出该行在资产获取端依然保持着极强的动能。

这也意味着，在许多同业选择“缩表”或“慢扩表”以规避风险的周期里，青岛银行选择了激进的规模扩张策略。

资产质量不降反升，安全垫持续加厚

如此激进的信贷投放，是否以牺牲资产质量为代价？业绩快报的答案是：否。

在贷款规模大幅扩张的背景下，青岛银行的不良贷款率不升反降，降至0.97%，较上年末下降0.17个百分点；不良贷款余额绝对值也减少了0.32亿元。分母（贷款总额）变大，分子（不良余额）变小，双重作用压低了不良率。

与此同时，青岛银行还在大幅增厚安全垫：拨备覆盖率飙升至292.30%，同比大幅提高50.98个百分点，接近300%的水平，在城商行中处于较高位置。

股东回报修复，核心指标全面回升

“高增长 高防御”的财务表现，直接推动了股东回报率的修复。2025年，青岛银行加权平均净资产收益率（ROE）回升至12.68%，同比提升1.17个百分点；基本每股收益0.85元，同比增长23.19%。

尽管快报数据亮眼，但仍需关注该行“以量补价”策略的可持续性。在资产规模增长18%的情况下，营收仅增长不到8%，这意味着该行的生息资产收益率或仍承受较大下行压力。

青岛银行这份颇具进攻性的快报，确立了其规模与利润双升的基本面。但在正式年报披露前，具体的贷款投向结构以及净息差的变动趋势，仍是需要重点追踪的风险因子。

毕竟，在规模狂飙之后，如何确保持续的内生性增长，才是穿越周期的关键。

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